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企業信用違約與系統性金融危機息息相關。金融監理的目標就是預防系統性金融危機,而金融危機則來自於銀行的經營危機,銀行的經營危機源自於不良放款和呆帳,而不良放款和呆帳則來自於企業和個人信貸的逾放。檢視1990年日本金融泡沫危機和1997年亞洲金融危機均來自於企業的逾放失控所致,2007年美國次級房貸危機源於個人房貸逾放,金融機構債台高築,導致流動資金緊縮,並釀成全球性的國家和企業違約風潮。故金融監理和災難性金融危機預防的首要之務就是建置和強化信用預警的功能和有效性。
自1930年開啟企業財務危機研究以來,幾近百年,各種統計模型、人工智能演算法和大數據分析等百家爭鳴,尋找企業財務預警的聖杯。惟當代所發展的企業風險預警系統面臨:(1)預警的準確度不足,是現有各種預警模式普遍存在的最大罩門,且缺乏風險評估的說明,(2)預警系統因應地域和國家別而有所不同,欠缺全球一致性的評估,無法檢測相同產業不同國別企業間相互的財務風險和競爭力評比,(3)多數預警系統雖由模型演算,但須借助人工輔助評斷,以修正模型演算偏離的結果等諸多問題,有待解決。
本預警系統(early warning system)提供企業財務風險評估的解決方案,檢測受評企業在經營績效、金流進出、財報真實度、信用風險和銀行信貸緊縮等風險,提供優質、快速和精確的徵信報告,協助銀行授信、企業應收款項和投資理財活動的決策分析,在財務危機發生前偵測風險,發布警訊,降低用戶風險評估的成本,健全商業活動安全,提升交易和資產品質,達成風險控管的目標。
標準風控系統的建置方法
本預警系統以財務資訊為分析主軸,預警模型的建置採用機率迴歸模式,演算財務風險預警值,檢測受評企業的違約風險。財務風險預警值以50%為風險分割點,高於50%者歸類為「高度風險」等級,小於35%歸為「中低度風險」等級,而風險值介於35%~50%區間為「觀察」等級,此等級的受評企業須持續追蹤其營運績效,判定風險的趨向。本系統依據受評公司的財務體質、經營績效與履約能力等條件綜合歸類財務等級為如下十等分。
本系統所歸類十等分財務等級,其意義說明如下:
財務評價為「特優」、「優質」和「優良」等級,代表受評企業的財務風險極低,具有極佳的競爭力和信用能力;
財務評價歸類為「良好」等級,代表受評企業的財務風險低,具有良好的競爭力和信用能力;
財務評價歸類為「正常」等級,代表受評企業的財務風險屬中低度,信用能力正常,競爭力視個案而定;
財務評價歸類為「觀察」等級,代表受評企業的財務風險介於高風險和正常級別之間,財務風險正負向與營業績效連動;
「高風險」和「極高風險」財務等級,代表受評企業的財務違約風險高,「極高風險」相對於「高風險」更易違約,與此等級企業進行商業往來時,必要採取保全措施,以策安全。
輔助性營運風險因子檢測指標
財務風險預警模型主要用以檢測受評企業的整體風險值,判斷違約風險的高低,而高風險企業爆發財務危機的時點,常與財報舞弊、資產掏空、信貸緊縮和債權擔保力等密切相關,常在負面訊息被拆穿時,也是財務危機爆發的時點,故有檢視預警的必要。本系統建置輔助性的營運風險檢測指標如下:
輔助性檢測指標與風險預警模型相輔相成,可進一步揭露高風險企業是否具有財報窗飾、資產掏空和銀行信貸緊縮等地雷引信,預防營收虛增的詐貸風險和資產掏空引爆財務危機的風險,並檢視銀行同業間信貸收縮趨向,確保交易和債權的安全。
標準風控系統的特色
本預警系統提供風險控管的解決模式,有效檢測企業的財務體質、營業競爭力和信用能力。本預警系統具備六項創新技術亮點:
可靠度和時效的驗證
中央標準財務徵信公司 電話:0921-567486
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