儲值取得使用權限

本系統界面友善簡便，使用者須先點選<儲值>按鈕儲值，並設定查詢密碼，取得使用權限，即可進行線上查詢服務。

查詢方式

查詢時，點選<企業信用風險查詢>按鈕，輸入查詢的公司名稱或證券代號，網頁會出現查詢公司的歷年資料，點選所要查詢<企業信用報告>的年度季度選項，再輸入使用權限密碼，即可查詢所要的企業信用報告。信用報告內容分為：財務基本資料、營運風險因子檢測、競爭力評估、風險掃描和徵信分析、違約風險評估和營運脈動雷達圖等資訊，報告分析著重受評企業的經營風險、流動性風險、道德風險和財報舞弊等各種風險的評估和違約機率的預警分析。

使用者若檢索的資訊，不在評估範圍內，如：國內未公開發行的公司、國外企業，或特定的評估項目，如：企業集團和產業別的風險評估，或最佳企業名錄等，請點選<聯絡我們>按鈕，填寫委託服務需求，或洽詢客服中心，並備妥檢測對象的資產負債表、損益表和現金流量表等財務報表，即可快速得到風險評估報告。

企業信用報告使用須知

1. 財務風險等級的分類
   本預警系統依受評企業的經營績效、信用能力將其財務風險分為如下十等級：
   
   本系統財務風險等級的分類嚴謹可靠。經實測2000~2019年第三季期間台灣發生的361件財務違約案件，本預警系統成功預警其中的350件，預警準確度達96.95%，未預測到的11件違約案例，其財務等級多屬「正常」和「觀察」級別，而本系統所歸類的「特優」、「優質」、「優良」、「良好」級別從未出現嚴重誤判情形，顯示預警系統值得參考信賴。經由長期實證經驗，建議依據本系統所歸類的財務等級，其所對應的授信策略如下：
   
   

   財務等級	意義	授信或投資建議
   特優、優質、優良	極低度風險	可給予適度純信用授信
   良好	低度風險	可給予不同程度的信用授信
   正常	中低度風險	徵提擔保，並給予適當信用
   觀察	中高度風險	多擔保，少信用
   高風險、極高風險	高風險，屬賭博行為	禁止授信或投資，或徵提十足擔保

   
   
2. 財務風險值異常波動的正確解讀
   本預警系模型統所演算的風險值，會隨著受評企業每一季度的經營績效、金流和財務操作而變動，惟大多數受評企業的風險值呈穩定狀態，少數受評企業的財務等級呈現波動起伏，對此財務等級異常波動類型的受評企業，特別是財務等級從「風險」等級跳升「正常」等級以上者，先以「高風險」解讀因應，建議持續一年的觀察期，待財務等級回穩後再做決策，將可獲致更好的風險控管效果。
   
   
3. 營運風險因子檢測
   對於銀行或投資者而言，往來對象的財務資訊是否可靠安全，影響授信的資產品質和投資利得。對虛造營收或資產掏空等隱藏性高風險此類企業，查不勝查，防不勝防，但當弊端被拆穿之際，通常是財務危機爆開的時點，債權人可能因應不及而蒙受損失。
   為防範營收虛造的詐貸風險和損及營業安全的掏空危機，針對財報品質、投資適度性、擔保力和財報異常等進行監測，以偵查財報舞弊和資產掏空等弊端。本項檢測指標特別在弊端已危及經營和財務調度安全時，能發揮良好的預警效果，但對財務結構良好公司的掏空事件，因其財務一直處於良好狀態，檢測效果有侷限性，惟其違約風險相對較低，不影響授信品質。
   對於高風險企業，營業資金周轉相對緊張，最可怕的是銀行信貸額度的緊縮，亦即所謂抽銀根，是引爆高風險企業財務危機的重要時點，故本信貸緊縮檢測指標可協助監測銀行同業間的信貸策略，防範同業拆地雷受到波及損傷。
   財務危機誘發因子檢視，包含：(1)財報品質檢測指標，(2)投資適度性檢測指標，(3)信貸緊縮檢測指標，(4)資產擔保力檢測指標，(5)財報異常檢測指標。當指標出現警訊時，會顯現"▲"示警，代表系統的財務風險有被低估的疑慮。
   
   
4. 預警的限制
   本系統對財務危機的預警效果良好，僅少數案例預警失敗，違約企業測不準的原因歸類如下：
   (1)高財務槓桿操作失效案例
   這類型的財務危機已跳脫原本經營對財務的長期影響趨勢，因高槓桿財務操作導致鉅額虧損，瞬間引爆財務危機，代表性的案例為中櫃和樂陞。中櫃在市場派入主公司後，向銀行鉅額貸款，旋即設立尚未經當時証期會核准的子公司購買母公司中櫃股票，造成巨幅虧損，而於88年9月4日引爆發財務危機，本系統在危機發生前給予的財務等級為「正常+」；樂陞因經常辦理現金增資，營業資金充裕，本系統給予的財務等級為「正常+」，該公司因日商百尺竿頭公告收購股票，未按期交割，導致股價大跌，質押股票無力償還，於106年7月12日爆發財務危機。
   
   (2)財務風險值異常波動失效案例
   本預警系統的特性，財務風險值會隨著受評企業每一季度的經營績效、金流和財務操作而異動，有少數幾個案例因財務等極暫時性變動而預警失效，如：揚華、大中鋼鐵、美式家具等，其財務等級長期均列為「高風險」，因現金增資或其他因素，財務結構在財務危機爆發前一季獲得暫時性改善而改列為「觀察-」等級。在實務上，雖不致有金融機構會在財務等級短暫改變的一季中，做出增貸決策受到傷害，本系統仍列為預警失效的統計。對風險值呈現不穩定波動的個案，應給予一年的觀察期，待財務等級回穩後再做決策，並配合檢視營業風險因子檢測項目是否有風險被低估情形，預警效果將會更佳(預警率從96.95%提升至97.78%)。
   
   (3)財務窗飾的失效案例
   被媒體譽為帝王級地雷股的雅新公司，不僅納入台灣中型 100 指數，更連續 7 年平均配發3.2元股利，在96年3月21日爆發財務危機前，本預警系統評為「正常-」等級，在其公告的第一版未修正財報，本系統雖未檢測出，但在輔助性的營業風險因子檢測指標中，出現資產擔保力不足，顯示其財務造假的可能性，財務風險被低估，故配合參考輔助性指標，預警效果會更佳。
   
   
5. 徵信報告的警告用語
   本徵信報告主要協助使用者了解客戶的危機和風險，協助採取必要的保全措施，確保權益安全。本徵信報告檢視受評企業在營業、金流、財務槓桿和財務體質等面向，依其風險程度，提出必要的警語，請妥善因應。
   (1)危機等級警告用語
     無償債能力，破產企業
     瀕臨危機狀態
     營運資源耗竭，繼續經營有疑慮
     信用危機
     履約危機
     流動性危機，履約能力有疑慮
     履約存在道德風險疑慮
   (2)風險等級警告用語
     有營業風險
     有履約風險
     有資金調度風險，履約能力有疑慮
     流動性風險